admin 近期，AI主题基金资产净值波动较大。被誉为AI春晚的年度全球科技盛会——NVIDIA GTC 2026大会将于2026年3月16日至19日在加利福尼亚州圣何塞举行。本次大会作为人工智能领域的主要行业标杆，受到了全球市场的高度关注。黄仁勋在会议上详细介绍了技术演进路线图，并提出智能体人工智能和物理人工智能将是未来人工智能领域的重要增长方向。资本市场反应剧烈。 GTC大会首日，NVIDIA股价涨跌互现。 A股相关产业链份额也出现较大波动，不乏公募基金占据重要地位的标的。结果，国内部分AI主题基金的资产净值波动幅度明显加大。之后r在发布会首日大幅下跌，第二天就迅速回升，弥补了之前的跌幅。 AI主题基金净值波动加剧。 NVIDIA GTC 2026大会上展示了许多市场高度关注的话题的信息。 Oberon系统基于Rubin架构，支持铜缆和光缆的垂直扩展。 Feynman计算平台计划于2028年推出。该公司也寄予厚望，希望到2027年收入达到数万亿美元。此外，NVIDIA正在与合作伙伴合作，为Space One等太空数据中心开发计算设备。但会议期间，资本市场大幅波动，影响了相关基金资产净值的表现。黄仁勋主题演讲后，A-action光模块、光芯片等算力赛道领跌。多只主要个股跌幅超过5%。那天，CSI人工情报行业指数下跌2.73%。大仓AI算力的数十只主题基金3月17日跌幅超过5%。 Shin Fund基金经理Geneva Tan Jimi分析，美国和伊朗地缘政治冲突以及通胀担忧等因素打压了市场风险偏好，资金避险情绪明显上升。光模块指数除了年初以来累计涨幅明显外，还出现阶段性获利回吐压力，多重因素共振，导致相关板块大幅回调。不过，市场修复速度同样快。 3月18日，存储、CPO、PCB、液冷等算力相关板块强劲复苏。相关主题基金净值迅速弥补了前一交易日的跌幅。中证人工智能行业指数上涨3.81%，领涨A股主要板块。根据数据显示，创业板AI ETF在招商当天涨幅超过6%，新华社云计算50 ETF等近10只人工智能相关ETF也涨幅超过5%，迅速从上一交易日超过4%的跌幅中恢复过来。谭智米强调，NVIDIA新一代Feynman AI芯片是本次大会的焦点。该芯片预计将于2028年推出，其推动的光通信技术迭代将为行业带来长期利益。天弘基金基金经理洪明华表示，不少投资者担心英伟达GTC大会只会引发短期炒作。确实，人工智能虽然存在周期性波动，但它是由现实需求、持续投资和产业化驱动的，而不是缺乏基本面基础的概念市场。如今，计算能力不断扩展，技术不断迭代，应用不断落地。人工智能更多的是一个长期的核心投资而非纯粹的情感市场。算力不再是成本，但在核心生产力方面最重要的是，黄仁勋战略性地增强了英伟达在AI基础设施方面的作用，并正式提出了AI Factory的关键概念。景顺长城资本投资部基金经理农丙利表示，从数据中心到人工智能工厂的概念转变，有助于降低成本和产量。分析认为，人工智能的含义已经丰富，甚至在未来也是如此。基本上，NVIDIA已经从一家简单的芯片和特定计算解决方案公司转型为一家系统解决方案公司。洪旼华表示，Vera Rubin、Groq等技术进步解决了推理成本高、延迟高的核心问题，推动人工智能从“实验室测试”走向“大规模产业化”。算力不再是成本，而是生产力的核心。上游芯片、先进封装、HBM内存、液冷等下游AI产业链有望直接受益。总体而言，洪明华Cree认为，本次NVIDIA GTC大会的影响不会小，将对整个AI行业有利。这包括上游计算基础设施和大规模模型，以及下游应用程序部署。预计将为人工智能、通信设备、半导体和软件等领域带来广泛利益。在变化中找到确定性并不难。近期，AI板块股价波动剧烈，AI泡沫争论再度升温。美国股市震荡，英伟达、谷歌等大公司股价纷纷下跌。微软全年股价下跌超过 17%，甲骨文则调整了超过 20%。人工智能卡车的市场估值差距明显拉大。王Evolutional Assets创始人一平对AI卡车的风险提出了警告。他显然担心海外AI资本投资预期放缓会刺破AI行业的泡沫。洪珉华也承认，一些传统流行歌曲的收视率很高。不过，他指出，推理芯片和人工智能代理等新兴领域的估值处于较低水平。具有“高繁荣度+低评估价值”的优势，但仍有很大的提升空间。谭智米预计后续，认为2025年估值恢复后，2026年市场将转向业绩基本面。回归心理健康，他表示业绩确定性和盈利能力可能成为核心主题。投资者可以利用技术增长轨迹的低谷，抓住工业成熟度带来的长期投资机会。
（编辑：康博）