bet356官网首页 近日，SK海力士在高盛电话会议上阐述了其对存储行业和公司运营的最新看法。该公司认为，全球存储器行业将彻底转向卖方市场，价格全年将持续上涨，直至2026年。目前，能够直接参与SK海力士、三星电子等主要存储公司投资的公募基金极少。华泰柏瑞中证韩国交易所中韩半导体ETF是目前市场上为数不多的具有跨境设计的产品之一，今年迄今已上涨25.65%。此外，专注于半导体投资的相关基金近期在A股市场屡屡激活。有公募基金表示，以高端半导体设备、关键零部件、高值耗材等为核心的存储拓展链或将成为A股半导体投资最受关注的方向之一到 2026 年，增加为市场确定性和弹性做出贡献的机会。存储价格上涨将持续到2026年。SK海力士最近在高盛电话会议上提出了其对存储行业和公司运营的最新看法。 SK海力士认为，全球内存行业已完全成为卖方市场，价格将在2026年全年持续上涨。该公司目前仅剩约四个星期的DRAM和NAND库存，并透露其客户均无法完全满足需求。更为严重的是，2026年高带宽存储器（HBM）产能提前耗尽。标准DRAM的极度短缺，使得供应商的议价能力显着增强。产业链已开始长期合同谈判，以保证未来供应。 SK海力士认为，造成上述情况的主要原因有以下两点。一是实际情况大型人工智能模型和高性能计算的内存需求持续增长，远远超出行业预期。其次，存储芯片制造所依赖的洁净室空间逐渐扩大，产能增幅有限，造成“供需”缺口。该公司表示，今年将致力于满足所有客户的需求。 “这是不可能的，价格继续上涨已成定局。”据报道，SK海力士是全球三大存储公司之一。该公司近日公布了截至2025年12月31日的2025财年第四季度财务报告。该公司2025财年营业收入为971,467亿韩元，营业利润为472,063亿韩元（营业利润率49%），净利润为429,479亿韩元（营业利润率49%）。净利润44%）。三项指标均创历史新高。第四季度销售额为32.8万亿韩元，营业利润19.2万亿韩元（利润率58%），比上一季度分别增长34%和68%，创下季度新纪录。 2025年销售额将比2024年增加约30万亿韩元，营业利润将翻倍。相关ETF自年初以来涨幅已超过25%。目前，几乎没有任何公共资金可以直接参与SK海力士、三星电子等主要存储公司的投资。华泰百瑞中证韩交所中韩半导体ETF是目前市场上为数不多的具有跨境设计的产品之一，为投资者提供了间接分享本轮托管提价红利的渠道。值得注意的是，华泰贝瑞CSI韩国交易所中韩半导体ETF自2026年初以来已上涨25.65%，并于今年1月下旬创下历史新高。净资产达到新高。截至2025年底，该基金持股前10名分别为三星电子（占基金净额的16.31%）、SK海力士（占基金净额的15.59%）、寒武纪U和中芯制造。顾国际、海关信息、北华搜（002371）、兆易科技（603986）、澜起科技、中微和豪威尔集团（603501）。对于国内半导体行业的投资机会，不少基金经理都表达了对经济周期的乐观预期。联合国廉价股票投资部执行主任庞明先生表示，人工智能叙事在全球如火如荼地进行，A股人工智能板块呈现出明显的轮动特征。引领去年上涨的Al基础设施白马股票的短期市场动能正趋于减弱，资金转向以业绩和行业逻辑为支撑的更加分散的赛道。从AI产业的演化规律来看，一旦落地，AI在基础设施必然会进入应用闭环，资金也会向AI应用倾斜。过去三年，计算机（软件）行业的表现逊于硬件，考虑到第一季度的业绩差距，股价的弹性令人鼓舞，但目前的业绩不确定性很高，并且偏向于叙述水平。从性能角度来看，同时具有Al特性和性能确定性的半导体设备车正受到更多关注。另一方面，行业逻辑也很明确：海外存储价格的上涨正在推动存储工厂资本投资的扩大，而台积电全新的2纳米GAA工艺正在创造新的设备需求。另一方面，海外半导体制造设备股的强劲表现得到体现，显然这正在支撑该板块的表现。肖瑞金 博视数码EC经理onomy Hybrid Fund认为，半导体行业的繁荣在于创新周期的中期和库存周期的早期。具体来说，目前人工智能的资本支出预计将在2026年之前保持较高水平。大型模型的持续进步和智能体的持续发展将推动最初的资本投资在今年进入现金流回收阶段，后续的人工智能创新周期将越来越深入。因此，人工智能技术正处于创新周期的中间。但从复苏周期来看，我们可以看到，在传统非人工智能需求占主导地位的消费、工控、汽车、通信市场，传统需求不断受到新兴AI需求的压力，资本投入集中在LTO AI需求上，而对传统需求关注不足。结果，传统l 芯片在行业补货周期中的价格弹性较低。它们年龄较大，因此仍处于库存周期的早期阶段。长城半导体产业倡议基金经理杨伟伟表示，目前看好国家计算能力三大方向、晶圆厂扩产和军工半导体受益路径。国内计算能力是本轮半导体产业增长的主要推动力，竞争环境仍处于不确定阶段。随着相关公司相继出现，标的数量有所减少，但各公司的产品周期提供了差异化的投资机会。人工智能带动国内先进工艺，相关设备、材料、零部件还有提升空间，仓储短缺，受益于“中国为中国”的OEM需求大幅扩张nd。军工半导体领域，军工仍陷危机，“十五五”有望带来经济复苏；另一方面，商业航空航天领域可能会出现新的需求。推动相关方向的增长。金鑫基金认为，聚焦高端半导体设备、关键零部件、高值耗材等的存储拓展链，有更多机会为市场确定性和韧性做出贡献，或将成为2026年A股半导体投资最明显的方向之一。
（编辑：康博）